中信证券研报指出，站在目今时点，AI工业希望处于早期阶段，AI带来的机缘大于挑战。工业层面，视频天生模子、天下模子与物理AI等新偏向新范式仍层出不穷，视频明确与天生融合、语言模子与多模态模子融合、模子一连学习等手艺立异将会一连引领模子立异趋势。预计模子迭代周期将一连缩短，以Anthropic为代表的模子公司ARR一连提升，并逐步向金融、执法、医疗等更多高价值的企业级场景落地，回归市场层面，展望2026年下半年，全球科技股估值偏高、持仓偏拥挤是目今最大的挑战，同时未来半年至一年SpaceX、Anthropic与OpenAI上市也可能关于市场流动性带来攻击，因此思量到今年下半年宏观流动性...