摩根士丹利的一项剖析显示, 对冲基金曾受到羁系机构审阅的一种热门的美国国债生意战略正在缩短
。由Eli P Carter牵头的战略师预计，美国国债的现货-期货基差生意的规模已从今年早些时间1.5万亿美元的创纪录高点降至1.35万亿美元
。这种生意旨在从美国国债及其对应期货合约之间的细小价差中赚钱
。规模下降反应出美国国债市场上能够创立赚钱时机的价钱错位稀缺，进而抑制了相对价值战略
。虽然这些生意有助于为市场提供流动性，但在市场承压时期，若是对冲基金需要迅速平仓，就可能会威胁到金融稳固
。